在楼市“冷热交织”的白热化宏观背景下，2026年上半年房企的上半售过销售答卷已正式揭晓。中指研究院最新数据显示，年仅行业集中度进一步提升，家房竞争头部央企之间的企销千亿排位竞争进入“白热化”阶段，而市场分化则成为贯穿全年的头部核心主题。

销售数据：降幅收窄，央企头部效应显著

2026年上半年，排位百强房企整体表现呈现“降幅持续收窄”的白热化态势：

• 销售总额：100家房企销售总额为 15863.6亿元。同比降幅较1～5月缩小1.3个百分点，上半售过这一趋势已连续四个月保持。年仅
• 月度回暖：二季度以来，家房竞争核心城市市场活跃度回升，企销千亿带动整体业绩修复。头部仅6月单月，央企100家房企全口径销售额环比增长 11.8%。

千亿俱乐部：仅3席，央企领跑

上半年，仅有 3家房企全口径销售金额突破千亿门槛，且均为头部央企：

1. 保利发展（600048.SH）：1351亿元
2. 中国海外发展（00688.HK）：1343亿元
3. 华润置地（01109.HK）：1165亿元

竞争焦点：保利发展与中海地产的销售差距已缩小至仅 8亿元，两者在榜首位置的争夺异常激烈。

前十阵营：梯队分化明显

除千亿阵营外，其余前十房企销售额呈现明显的梯队差异：

• 第二梯队（900亿+）：招商蛇口（961亿元）、绿城中国（947亿元），与后续房企拉开较大差距。
• 第三梯队（400-600亿）：建发房产（638亿元）、中国金茂（575亿元）、越秀地产（505亿元）、滨江集团（431亿元）。
• 第十名：万科A（000002.SZ），销售额350亿元。

结构分析：权益销售“水分”挤出

剔除杠杆因素后，更能反映房企真实实力的“操盘”与“权益”数据如下：

• 操盘销售额：12596.3亿元
• 权益销售额：11193.4亿元

在权益销售额这一核心指标上，格局发生微妙变化：
* 中海地产权益销售额达 1236亿元，保利发展为 1065亿元。
* 中海地产在权益口径下实现对保利的“反超”，差额扩大至 171亿元。

克而瑞研究指出，上半年四大央企继续领跑，但内部竞争加剧：华润与招商蛇口位置相对稳固，而中海与保利则在多个口径的榜首之争中互有胜负。

市场分化：城市与企业的“马太效应”

1. 城市分化：一线城市反超二线

2026年上半年，新房市场城市间分化加剧，一线城市成为房企业绩的“压舱石”：

• 数据对比：20家代表房企 45.5%的销售业绩来源于一线城市，较去年同期增长5.8个百分点，占比首次超过二线城市的44.6%。
• 驱动因素：
• 头部房企新增土储高度聚焦北上广深核心地段。
• 一线城市新盘供货量及改善型产品推盘显著增加。
• 限购优化、首付及利率下调等政策利好，使得一线城市去化率明显优于二线城市。

高一线占比房企（一线销售贡献率超50%）：
中海地产、华润置地、招商蛇口、越秀地产、保利置业、中建壹品、中国中铁、中建东孚、象屿地产。

2. 企业分化：央强民弱，稳健为王

• 央企抗跌性强：近4成央企实现权益销售正增长。
• 地方国企与民企承压：16.7%的地方国企、10.9%的民营房企销售缩水过半。
• 增速亮点：中海、招商蛇口、中国金茂销售额同比增长约10%；北京城建、联发集团增速超20%。这些企业均聚焦核心城市，特别是一线城市，销售去化得到有力支撑。

3. 产品分化：高端改善成主力

• 高端项目崛起：200平米以上高端类项目销售额占比达 25.3%，同比大幅增长10.9个百分点，增速最快。
• 主力产品：90～140平米首改类项目销售额占比 40.8%，虽占比最高，但整体呈下降趋势，仍是当前市场的基本盘。

后市展望：结构性改善为主

中指研究院对下半年市场持谨慎乐观态度：

1. 基数效应：受2025年同期低基数影响，下半年销售同比降幅有望逐步收窄。
2. 政策支撑：核心城市“好房子”持续入市，公积金等政策持续发力，将为市场提供一定支撑。
3. 市场特征：市场将以优质供给带动的结构性改善为主，全面企稳仍需时间。

丁祖昱评楼市观点：
经过本轮调整，房企发展路径已清晰分化：
* 龙头央企：依托资金与资源优势，聚焦核心城市，加大城市更新布局，打造高品质改善住宅。
* 区域民营房企：聚焦本地刚需改善，精简布局、灵活推盘，深耕本土细分市场以谋求稳健增长。

总体而言，房地产行业正从“杠杆扩张”向“稳健经营”切换，市场份额加速向财务健康的央国企及区域深耕型民企聚拢。