• 三大股指集体走高：纳指涨幅超2%，芯片型反道指创历史新高；
• 美债收益率上行：2年期美债收益率升至4.11%，股V谷歌10年期报4.38%；
• SpaceX纳入指数：正式加入罗素系列指数，转西涨超被动资金预计买入超40亿美元。部数逼近

周一美股市场全线飘红，首秀交易情绪显著回暖，破点尽管盘中波动剧烈，黄金但投资者对美伊冲突暂时停火的跳水利好反应积极。截至收盘，美元道琼斯工业平均指数上涨306.63点，芯片型反涨幅0.59%，股V谷歌收于52182.74点，转西涨超刷新历史收盘纪录；纳斯达克综合指数强势大涨2.07%，部数逼近报25820.14点；标普500指数收涨1.18%，首秀报7440.43点。破点

【市场概述】

上周芯片股尾盘波动加剧，摩根士丹利迈克・威尔逊领衔的策略团队指出，过去几年投资者逢科技股回调抄底往往获利丰厚，但本轮回调中选股需更加审慎。威尔逊认为，市场轮动趋势仍有延续空间，核心驱动力在于全市场企业盈利迎来一轮被低估的修复行情。在油价下行且美联储政策鹰派程度可能低于市场预期的背景下，他看好可选消费、交通运输与地区银行板块。

Equity Armor投资组合经理乔・蒂盖伊分析称，假日短交易周市场流动性相对清淡，行情波动幅度易超预期。同时，临近季度末，机构普遍存在“粉饰橱窗”操作，旨在让季度持仓报表更亮眼，并兑现部分年内丰厚浮盈。鉴于今年众多龙头个股涨幅巨大，现阶段落袋为安成为多数机构的选择。

美债方面，收益率上行趋势明显。与利率预期关联紧密的两年期美债上涨2.5个基点至4.11%，基准10年期美债上涨1.3个基点，报4.38%。

地缘政治方面，上周日美伊达成协议，双方停止相互军事打击，并允许商用船舶自由通行霍尔木兹海峡。据央视新闻报道，伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊方未来几天暂无与美方开展任何谈判的计划。

以色列国防部部长卡茨则警告称，鉴于复杂的安全局势和在黎巴嫩的军事行动，以色列随时可能与伊朗再次爆发冲突。卡茨列举了两种可能重启战端的情况：一是美国总统特朗普“认为谈判已结束，想要重燃战火”；二是伊朗攻击以色列。他已指示以色列国防军做好在伊朗开展“蓝白行动”的准备。

【热门股表现】

明星科技股呈现涨多跌少格局。特斯拉大涨超8%，谷歌涨近5%（周一正式纳入道指成分股），亚马逊、Meta和英伟达涨幅均超1%；苹果、微软收跌。

半导体板块探底回升，费城半导体指数大涨超4%。应用材料涨10.82%，台积电涨5.26%，迈威尔科技涨4.12%，英特尔涨2.65%。

存储芯片表现分化，西部数据大涨超11%，希捷科技涨7.63%，美光科技涨1.14%，闪迪跌逾2%。

光通信板块走强，康宁大涨15.67%，Lumentum涨4.21%。

SpaceX涨7.13%，该股上周五盘后正式纳入罗素系列指数。券商Stephens量化分析师梅丽莎・罗伯茨测算，被动基金为匹配罗素指数权重，合计需买入超40亿美元的SpaceX股票。此外，SpaceX具备7月6日纳入纳斯达克100指数的资格，届时跟踪纳指100的大型指数基金（如Invesco QQQ ETF）将被动买入该股。

康卡斯特涨4.53%，公司宣布将旗下媒体与科技业务分拆为两家独立上市公司，预计整体拆分流程耗时约一年。

中概股方面，纳斯达克中国金龙指数涨1.41%。百度涨7.64%，网易涨4.41%，阿里巴巴涨0.74%，京东跌0.55%。

【大宗表现】

原油价格上行，交易商观望停火协议能否持续，以缓解全球能源供应中断的担忧。布伦特原油近月合约上涨1.6%，报73.15美元/桶；西得克萨斯轻质原油（WTI）近月合约上涨2.2%，收盘报70.75美元/桶。

贵金属市场走弱，纽约商品交易所7月交割的COMEX黄金期货跌1.40%，报4022.30美元/盎司；COMEX白银期货跌1.77%，报58.17美元/盎司。